股指期權做多強趨勢品種波動|成交量_新浪財經

　　來源：期貨日報

　　周四大盤繼續走弱，滬指V形回升。期權相關指數方面，中小盤更為活躍，中證1000、中證500、滬深300、上證50表現依次較弱。

　　上證50ETF收跌0.70%，期權市場日成交量201.97萬張，累計持倉量236.60萬張，成交PCR為0.91，持倉PCR為0.68，日成交額7.60億元，近期市場交投一般。50ETF接連多日下挫，周四探底回升，期權成交集中在2.65和2.70執行價，3月2.7看漲和看跌單合約日成交量均超22萬張。目前看漲合約累計持倉依舊集中2.75和2.8，為前期整理區間，而看跌合約則向下累倉，行權價2.60、2.65開始沉淀較多資金。價格表現方面，當月看漲平值附近合約跌幅20%左右，看跌合約漲幅同樣20%上下，非標合約受流動性影響，價格波動更大。中金所50股指期權市場日成交量和日持倉量分別為3.95萬張和5.68萬張，成交PCR為0.70，持倉PCR為0.51，日成交額1.18億元，成交表現基本同ETF期權，近期降溫明顯。市場偏好交易看漲合約，存在較多備兌套保需求。

　　當天滬深300指數下跌0.35%。滬300ETF期權成交集中在4.0和4.1執行價，日成交量10萬張左右，看漲累計持倉量最大為4.1合約，看跌逐漸向4.0、3.9移倉。中金300股指期權3月合約下周即將到期，因素影響敏感，注意流動性風險。

　　中證500指數下跌0.25%，滬500ETF、深500ETF期權當日成交量分別為43.60萬張、8.45萬張，成交PCR分別為1.06、1.16；當日持倉量分別為68.03萬張、17.96萬張，持倉PCR分別為1.05、0.95?？吹霞s交投活躍，當天滬500ETF3月6.25、6.5兩檔看漲、看跌合約成交合計均12萬張，看跌6.0、6.25合約累計持倉均超6萬張。

　　中證1000期權日成交量和日持倉量分別為5.42萬張和7.58萬張，成交PCR為0.94，持倉PCR為0.91。3月合約均收跌，6900看漲合約下跌2.34%，看跌合約下跌8.47%。近期中小盤相對平穩，期權持倉量持續走高。深交所創業板ETF及100ETF期權日成交量分別為65.05萬張和12.73萬張，日持倉量分別為104.07萬張和12.55萬張，成交PCR分別為0.68和0.96，持倉PCR分別為0.62和0.88。創業板期權市場參與度逐漸攀升，目前活躍度較好的為3月2.3、2.35合約。

　　目前各品種期權隱波低位繼續振蕩小幅下跌，下方空間十分有限，為降低買權時間成本，策略上建議價差組合，同時做多強趨勢品種波動。（作者單位：永安期貨）

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